L’Agence internationale de l’énergie (AIE) prévoit que le pic de la demande de pétrole se produira au cours de cette décennie, à mesure que la transition mondiale vers les énergies renouvelables s’accélérera. Des changements radicaux commencent déjà à freiner la demande de pétrole, notamment l’avènement de carburants alternatifs pour véhicules. Cependant, l’utilisation croissante de plastiques et de fibres synthétiques entraîne une augmentation continue de la consommation de matières premières pétrochimiques, qui, selon l’AIE, l’emportera sur la baisse de la demande de transport jusqu’à la fin de la décennie et peut-être plus longtemps.
La Chine, une puissance de production et de consommation de produits pétrochimiques, investit considérablement dans l’expansion de ses installations pétrochimiques. L’augmentation de la production pétrochimique du pays, motivée par sa poursuite de l’autosuffisance chimique et de l’avancement de la chaîne de valeur, stimule la demande mondiale de pétrole. Pendant ce temps, les États du Golfe tirent parti de leurs réserves de combustibles fossiles pour financer une transition vers un avenir moins dépendant des combustibles fossiles, en mettant l’accent sur les investissements pétrochimiques. Cet alignement stratégique a créé des opportunités de collaboration dans le secteur pétrochimique qui pourraient améliorer les relations sino-golfiques, mais aussi présenter des risques pour les deux parties, tout en entravant potentiellement les progrès vers la réalisation des objectifs de zéro émission nette.
La poussée de la Chine vers l’autosuffisance et du volume à la valeur
Selon l’AIE, de 2013 à 2023, la Chine a représenté près des deux tiers de la croissance de la demande mondiale de pétrole. L’année dernière, les importations annuelles de pétrole brut de la Chine ont atteint un niveau sans précédent, indiquant une résurgence de la demande de carburant malgré les défis économiques découlant du ralentissement induit par la pandémie.
Les volumes records d’importations de pétrole brut de la Chine en 2023 ont été stimulés par l’expansion des raffineries et les efforts visant à revitaliser l’économie à la suite de l’assouplissement des restrictions de mobilité liées à la COVID-19 par le gouvernement. L’ajout d’une nouvelle capacité de traitement du pétrole comprenait la mise en service de la raffinerie pétrochimique Shenghong de 320 000 b/j à Lianyungang, qui a commencé ses activités en novembre 2022, et de la raffinerie PetroChina Jieyang de 400 000 b/j, qui a commencé des essais en février 2023.
Cependant, l’AIE prévoit que le marché mondial du pétrole sera confronté à une offre excédentaire en 2025, largement attribuée à la décélération de la demande chinoise. Bien que la Chine ait représenté 80 % de la croissance de la demande parmi les pays non membres de l’OCDE en 2023, sa part devrait diminuer à 43 % cette année et à 27 % l’année prochaine en raison du ralentissement de la croissance économique et de l’adoption rapide de technologies de substitution du pétrole comme les véhicules électriques (VE) et le train à grande vitesse. Selon les dernières prévisions de l’Institut de recherche économique et technologique (ETRI) de la China National Petroleum Corporation (CNPC), contrôlée par l’État, la consommation globale de pétrole de la Chine devrait atteindre un pic avant 2030. Pourtant, bien qu’elle soit entrée dans une ère de faible croissance de la demande de pétrole, la Chine devrait maintenir un appétit substantiel pour le pétrole, en grande partie en raison de son utilisation dans la pétrochimie.
La croissance démographique mondiale, l’urbanisation et l’expansion de la classe moyenne indiquent une demande croissante de produits pétrochimiques, qui deviennent rapidement le principal moteur de la consommation mondiale de pétrole. La pétrochimie devrait contribuer à plus d’un tiers de la croissance de la demande de pétrole d’ici 2030 et à près de la moitié d’ici 2050.
Le changement le plus important dans l’industrie pétrochimique mondiale ces dernières années a été l’essor de la Chine et de la région asiatique en tant que centres centraux de production et de consommation pétrochimiques. Alors que la Chine émergeait comme un centre clé de la fabrication mondiale, sa consommation pétrochimique a bondi de façon spectaculaire. Cette augmentation de la consommation a d’abord soutenu la production de biens nationaux, de meubles et de vêtements bon marché, ce qui a permis à la Chine de dominer les exportations sur les marchés mondiaux.
La Chine est actuellement le plus grand consommateur et producteur mondial de produits pétrochimiques, et de loin. Les initiatives stratégiques du pays, notamment le plan « Made in China 2025 » et l’initiative « la Ceinture et la Route » (BRI), ont considérablement stimulé la croissance de son industrie pétrochimique. Le premier l’a fait en mettant l’accent sur l’innovation, les mises à niveau technologiques et la production de produits de grande valeur. Ce dernier a donné naissance à des partenariats de coentreprise et a stimulé les investissements dans les installations pétrochimiques le long de ses routes, en particulier dans les pays riches en ressources naturelles ou stratégiquement situés pour accéder aux marchés. Il est important de noter que l’identification de la pétrochimie comme une industrie stratégique a conduit à un soutien gouvernemental accru, y compris des subventions et des politiques favorables, pour développer la production nationale.
L’essor rapide de l’industrie pétrochimique en Chine a eu un impact profond sur les secteurs connexes. L’industrie pétrochimique en Chine est étroitement liée au secteur de l’énergie, fournissant des matières premières essentielles pour la fabrication automobile, la construction, l’électronique, les produits pharmaceutiques et les biens de consommation. De plus, cette croissance a favorisé le développement d’industries associées telles que la fabrication d’équipements pétrochimiques, le transport, la logistique et l’emballage.
L’application des produits pétrochimiques dans les industries chinoises est vaste, allant des polymères plastiques, des matériaux de construction et des composants textiles aux matières premières pour la synthèse chimique. La demande chinoise de produits pétrochimiques est en plein essor, ayant doublé au cours des sept dernières années. Le pays représente actuellement près de la moitié de la demande pétrochimique mondiale. Alors que les secteurs industriels et manufacturiers de la Chine continuent de se développer, ces produits resteront essentiels pour soutenir la croissance économique du pays et répondre aux besoins de diverses industries et marchés de consommation.
La forte demande chinoise de produits pétrochimiques entraîne également une expansion sans précédent de la capacité de production nationale. En 2023, la Chine a représenté 60 % de l’augmentation de la capacité pétrochimique dans le monde. La Chine, qui est responsable des deux tiers de la capacité d’éthylène nouvellement ajoutée, devrait également tripler sa capacité nationale de paraxylène (PX), une matière première essentielle pour la production de polyester.
Les principaux raffineurs de pétrole chinois construisent des usines spécialisées dans la pétrochimie, plutôt que dans l’essence et le diesel. Il s’agit d’une stratégie pour les entreprises publiques et privées afin de naviguer dans la transition vers l’énergie verte en se diversifiant des carburants de transport traditionnels vers des secteurs d’énergie alternatifs. En outre, il s’aligne sur l’initiative de Pékin pour l’autosuffisance pétrochimique, qui a pris de l’ampleur en 2014, visant à améliorer la valeur économique dans un contexte de vieillissement rapide de la population et d’escalade des coûts salariaux.
L’AIE estime que la Chine ajoutera une capacité de production d’éthylène et de propylène – tous deux cruciaux pour les applications industrielles, automobiles et de construction – équivalente à la capacité existante combinée en Europe, au Japon et en Corée du Sud. Lorsque cette capacité sera mise en service, la Chine aura besoin d’importations plus importantes de produits tels que le naphta et l’éthylène, matières premières pour les craqueurs pétrochimiques qui produisent les éléments de base de la fabrication des plastiques.
Les entreprises chinoises visent non seulement à assurer la sécurité énergétique grâce à une capacité de production pétrochimique accrue, mais aussi à accroître leur rentabilité en progressant dans la chaîne de valeur. Wanhua Chemical, Zhejiang Petrochemical Corp (ZPC), Hengli Petrochemical et Sinopec Corp sont le fer de lance de la transition de la production de produits pétrochimiques de base pour les tissus en polyester et les emballages en plastique à la fabrication de produits à plus forte valeur ajoutée comme les élastomères de polyoléfine (POE) pour la protection des cellules des panneaux solaires, le polyéthylène à très haut poids moléculaire pour les séparateurs de batteries lithium-ion et la fibre de carbone pour les pales d’éoliennes. De telles initiatives s’alignent sur l’appel de Pékin aux acteurs de l’industrie pour surmonter les obstacles technologiques, développer les chaînes d’approvisionnement locales et tirer parti du statut de la Chine en tant que premier producteur mondial de panneaux solaires, de batteries de véhicules électriques et de voitures électriques.
Les États arabes du Golfe tirent parti de l’avantage des matières premières
Outre la Chine, la région du Conseil de coopération du Golfe (CCG) a également connu une croissance significative de sa part de la production pétrochimique mondiale ces dernières années. Les États arabes du Golfe se concentrent de plus en plus sur la pétrochimie en tant qu’élément crucial de leurs stratégies de diversification économique et en tant que couverture prometteuse dans un monde en décarbonisation. Pour s’adapter à la « transition verte », ils cherchent à utiliser les énergies renouvelables pour répondre à la demande croissante d’énergie nationale qui menace la capacité d’exportation de pétrole, explorer les options d’exportation d’énergies renouvelables comme l’électricité ou l’hydrogène vert, et sécuriser les marchés des hydrocarbures moins touchés par la transition, en particulier la pétrochimie.
L’industrie en aval est le principal moteur économique de la région du CCG, après le pétrole et le gaz. Les produits pétrochimiques et les polymères de base dominent les exportations de produits chimiques en volume et en valeur, tirant parti de la proximité des matières premières et de la rentabilité élevée des polymères. L’Arabie saoudite est en tête de la production chimique au sein du CCG, suivie par le Qatar et les Émirats arabes unis, représentant collectivement 93,4 % de la capacité totale de la région. Les ventes de produits pétrochimiques du CCG ont dépassé les 100 milliards de dollars en 2023, l’Arabie saoudite dominant la génération de revenus dans le secteur.
Au cours de la dernière décennie, les producteurs d’énergie du Golfe ont réalisé des investissements substantiels dans les raffineries, comme en témoignent le lancement par Saudi Aramco de l’installation de Jazan en 2021 et la mise en service réussie par le Koweït de l’installation d’al-Zour, longtemps retardée. À l’avenir, la région du Golfe, riche en énergie, devrait se concentrer davantage sur le développement de projets pétrochimiques que sur les raffineries. Ce changement capitalise sur les marges plus élevées offertes par les installations pétrochimiques, les fermetures d’usines en Europe, la réduction de la production en Russie et la forte demande mondiale de produits pétrochimiques par rapport aux autres dérivés du pétrole.
L’Arabie saoudite augmente ses investissements dans son secteur pétrochimique. En juin 2023, Aramco et TotalEnergies ont attribué des contrats d’ingénierie, d’approvisionnement et de construction (EPC) pour le complexe Amiral de 11 milliards de dollars, une future expansion pétrochimique à l’échelle mondiale de la raffinerie SATORP dans le Royaume. Abu Dhabi vise également une croissance substantielle de la production pétrochimique. Abu Dhabi National Oil Co. (ADNOC) étend son empreinte mondiale dans le raffinage et la pétrochimie, avec le projet Borouge 4 de 6,2 milliards de dollars de Borouge à Ruwais en passe d’augmenter la production de polyoléfines d’environ 30 %, ce qui en fait le plus grand complexe de polyoléfines à site unique au monde.
ADNOC envisage également d’importantes fusions et acquisitions (M&A) dans le secteur pétrochimique européen, dans le but de renforcer sa résilience sur les marchés de l’énergie au-delà de 2050. Cette stratégie comprend des fusions potentielles, telles que l’intégration proposée de 30 milliards de dollars de Borouge et de l’autrichien Borealis. En outre, ADNOC a acquis une participation majoritaire dans Fertiglobe, renforçant ainsi son rôle dans la production d’urée et d’ammoniac. Plus récemment, ADNOC a entamé des « négociations concrètes » sur une potentielle prise de contrôle de Covestro AG, une société allemande de premier plan spécialisée dans la production de plastiques et de produits chimiques pour la construction et l’ingénierie.
À Oman, le projet de raffinerie de Duqm, une coentreprise entre OQ et Kuwait Petroleum International avec un investissement de 9 milliards de dollars, se positionne comme un acteur majeur sur le marché mondial de l’énergie. Kuwait Petroleum Corporation poursuit également ses ambitions pétrochimiques avec des plans pour le complexe Olefins-4, en se concentrant sur la production de plastiques aux côtés de projets existants tels que Olefins-3 et Aromatics-2 à la raffinerie d’Al-Zour.
Dans l’ensemble, le virage stratégique de la région du Golfe vers la pétrochimie souligne son ambition de consolider sa position dans le secteur de l’énergie en pleine évolution. Les producteurs du Golfe se concentrent de plus en plus sur le développement de raffineries intégrées avec des installations pétrochimiques ou, dans certains cas, sur le contournement complet du développement des raffineries traditionnelles. Par exemple, la Kuwait Integrated Petroleum Industries Company (KIPIC) recherche activement le financement du projet pétrochimique Al-Zour de 10 milliards de dollars, intégré à la raffinerie d’Al-Zour. Pendant ce temps, l’Arabie saoudite poursuit des initiatives de transformation du brut en produits chimiques à la fois au pays et à l’étranger.
Les États du Golfe sont bien placés pour bénéficier de la croissance mondiale de la demande pétrochimique en raison de leurs usines à grande échelle, de leurs ressources énergétiques abondantes et de leurs faibles coûts de production. Leurs nouvelles stratégies sont susceptibles de transformer les compagnies pétrolières du Golfe en entreprises énergétiques diversifiées, élargissant leurs activités pour inclure la production de pétrole, l’énergie solaire, le développement technologique et la fabrication de plastiques. Ce faisant, ils redirigent leur attention commerciale vers l’Asie et d’autres marchés émergents, où la demande de pétrole devrait rester résiliente.
Synergies sino-golfiques
De fortes interdépendances se sont développées dans le secteur pétrolier entre le Moyen-Orient et l’Asie, en particulier entre les États du Golfe et la Chine. Les flux de capitaux interrégionaux ont conduit à une intégration étendue à toutes les étapes de la chaîne de valeur pétrolière. La pétrochimie, essentielle à la production de plastiques et d’autres matériaux synthétiques, joue un rôle crucial dans ces liens.
Avec l’essor de la Chine en tant que puissance manufacturière et sa demande croissante de produits pétrochimiques, une grande partie de ce besoin est satisfaite par les usines pétrochimiques du Golfe. Environ un quart des importations et exportations de produits chimiques du CCG se font avec la Chine. L’éthylène est notamment produit dans d’énormes raffineries intégrées et des complexes pétrochimiques dans les États du Golfe et exporté vers l’Est.
Les États du Golfe sont devenus des acteurs majeurs du secteur pétrolier chinois, s’engageant dans de nombreuses coentreprises avec des entreprises chinoises. Ces projets, qui comprennent des raffineries, des usines pétrochimiques, des infrastructures de transport et des réseaux de commercialisation de carburant, visent à assurer une part de marché pour les exportations de brut du Golfe. Cette expansion dans l’industrie chinoise des hydrocarbures fait partie d’une stratégie plus large des États du Golfe visant à augmenter leur production de produits pétroliers raffinés et de produits chimiques de base en Asie, en utilisant des matières premières brutes importées du Golfe.
Saudi Aramco est à l’avant-garde de l’exécution d’une stratégie axée sur l’expansion de sa présence en aval sur les marchés à forte valeur ajoutée, l’amélioration de son programme de transformation des liquides en produits chimiques et la fixation de la demande de pétrole brut. Cette approche, qui comprend la recherche active d’opportunités d’investissement en Asie pour renforcer ses activités de raffinage et de produits chimiques, a entraîné une expansion de sa présence en aval en Chine. Depuis 2009, Saudi Aramco et des partenaires chinois ont établi des projets de raffinerie en coentreprise dans le Fujian (2009), Tianjin (2010), Hebei (2016), Zhejiang (2018) et Liaoning (2019).
Au cours de l’année écoulée, Aramco a accéléré sa poussée dans le secteur chinois du raffinage et de la pétrochimie. En mars 2023, Aramco, en partenariat avec Norinco Group et Panjin Xincheng Industrial Group Co. Ltd., a commencé la construction de leur complexe de raffinage intégré en coentreprise dans le Liaoning. Trois mois plus tard, la société a acquis une participation de 3,4 milliards de dollars dans Rongsheng Petrochemical. Dans le cadre de cet accord, Aramco fournira du pétrole à Zhejiang Petroleum and Chemical (ZPC), une filiale de Rongsheng qui exploite un énorme complexe de raffinage et de pétrochimie. Suite à cela, Aramco et Rongsheng ont annoncé leur intention de prendre une participation de 50 % dans leurs raffineries respectives en Chine et en Arabie saoudite. Aramco a ensuite conclu un accord préliminaire d’investissement en actions avec Jiangsu Shenghong Petrochemical et a depuis entamé des discussions pour acheter une participation de 10 % dans Shandong Yulong Petrochemical et Hengli Petrochemical. Les deux accords pourraient potentiellement inclure des accords d’approvisionnement en pétrole brut.
Aramco et Sinopec progressent également dans un projet entièrement nouveau à Gulei, dans la province du Fujian, proposé pour la première fois en 2018. Pendant ce temps, Saudi Arabian Basic Industries Corp. (SABIC), détenue majoritairement par Aramco, a commencé l’année dernière les opérations commerciales d’une nouvelle usine de polycarbonate à Tianjin, une coentreprise avec Sinopec. Plus récemment, SABIC a annoncé son intention de construire un nouveau complexe pétrochimique dans la province du Fujian.
